اقتصاد شهری بر مبنای تقاطع جغرافیا و اقتصاد تعریف می‌شود. اقتصاد به بررسی انتخاب‌های افراد با توجه به منابع کمیاب می‌پردازد. در حالی که خانوارها انتخاب های خود را به منظور حداکثر کردن مطلوبیت شکل می‌دهند و بنگاه ها حداکثر کردن سود را مبنای تصمیم گیری‌هایشان قرار می‌دهند. جغرافیدان‌ها با پاسخ به این پرسش که فعالیت‌های مختلف در چه جاهایی شکل می‌گیرند، به مطالعه نحوه استقرار اشیاء در فضا می‌پردازند. اقتصاد شهری، به بررسی انتخاب‌های جغرافیایی یا مکانی خانوارهای حداکثرکننده مطلوبیت و بنگاه‌های حداکثرکننده سود می‌پردازد. به علاوه اقتصاد شهری، ناکارآمدی‌های انتخاب‌های مکانی را تشخیص داده و سیاست‌های عمومی جایگزین، جهت گسترش انتخاب‌های کارا را مورد بررسی قرار می‌دهد.